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財務風險控製

來源:AG官方网站教育  發布時間:2016-10-07 19:15 標簽:財務,風險,控製

導語:當企業利潤率和利息費用確定的情況下,控製財務風險的方法隻有控製銷售收入的數額,即控製企業創造的息稅前利潤數額。



  當企業銷售利潤率和銷售收入確定的情況下,即息稅前利潤確定的情況下,控製財務風險的方法隻有控製負債的數額,即控製企業負擔的利息費用數額。首先確定臨界點的利息費用,臨界點的利息費用=息稅前利潤。其次將臨界點的利息費用與實際或預算的利息費用相對比,計算得出實際或預算利息費用低於臨界點利息費用的比例,隻要將利息費用的升幅控製在該比例內,企業就會出現經營風險,該比例越高,企業的經營風險越小,反之越大。經營風險控製方法可以采用財務費用預算管理。

  當企業利潤率和利息費用確定的情況下,控製財務風險的方法隻有控製銷售收入的數額,即控製企業創造的息稅前利潤數額。

  首先確定臨界點的銷售收入,臨界點的銷售收入=利息費用/息稅前利潤率。其次將臨界點的銷售收入與實際或預算的銷售收入相對比,計算得出實際或預算銷售收入高於臨界點銷售收入的比例,隻要銷售收入的下降幅度控製在該比例內,企業就不會出現經營風險,該比例越高,企業的經營風險越小,反之越大。經營風險控製方法可以采用銷售收入預算管理。

  當銷售收入和利息費用確定的情況下,控製財務風險的方法隻有控製息稅前利潤率的數額,即控製企業創造的息稅前利潤數額。首先確定臨界點的息稅前利潤率,臨界點的息稅前利潤率=利息費用/銷售收入。其次將臨界點的息稅前利潤率與實際或預算的息稅前利潤率相對比,計算得出實際或預算息稅前利潤率高於臨界點息稅前利潤率的比例,隻要息稅前利潤率的下降幅度控製在該比例內,企業就不會出現經營風險,該比例越高,企業的經營風險越小,反之越大。經營風險控製方法可以采用銷售成本預算管理、管理費用預算管理、銷售費用預算管理。

  但償還債務主要是現金,而企業最穩定、最主要的現金來源是經營活動現金淨流量,當然償還到期債務的資金還可以來自借款,一般不考慮出售資產的資金來源,因為企業在持續經營的條件下,是無法出售資產來獲得現金去償還債務的。首先根據經營活動淨現金流量與到期債務本息的比來控製臨界點的利息費用,臨界點的到期債務本息=1/1.5經營活動淨現金流量,其次將臨界點的到期債務本息與實際或預算的到期債務本息的數額相對比,計算得出實際或預算到期債務本息低於臨界點到期債務本息的比例,隻要到期債務本息的上幅控製在該比例內,企業就不會出現經營風險,該比例越高,企業的經營風險越小,反之越大。經營風險控製方法可以采用現金流量預算管理。

  當利息費用確定的情況下,分析實際或預算經營活動淨現金流量與臨界點的營活動淨現金流量相對比,計算臨界點經營活動淨現金流量數額。臨界點經營活動淨現金流量=1.5到期債務本息,然後將臨界點的經營活動淨現金流量與實際或預算的經營活動淨現金流量相對比,計算得出實際或預算經營活動淨現金流量高於臨界點經營活動淨現金流量的比例,隻要經營活動淨現金流量的下降幅度控製在該比例內,企業就不會出現經營風險,該比例越高,企業的經營風險越小,反之越大。經營風險控製方法可以采用現金流量預算管理。

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